封闭式基金2006年以来在净值上扬和价值回归双重因素的作用下，为投资者带来了丰厚的收益。但是在分红问题上，由于客观的和主观的种种因素的制约，始终没有全面展开行情。根据《证券投资基金管理运作办法》封闭式基金对可分配收益的90%必须进行现金分红(且要在会计年度结束后4个月内实行)的规定，封闭式基金年度全面分红让投资者期盼已久。

    到目前为止53只封闭式基金中有34只的年度单位可分配收益或拟分配收益基本已经明确。从绝对分红金额来看，整体上34只基金拟分配收益或可分配收益总额为217.66亿元，平均每单位拟分配收益或可分配收益达到0.417元。单只基金中有久嘉、科汇、安顺、同德、景阳、开元、裕隆和裕华8只基金2007年初单位可分配收益或拟分配收益均超过0.5元，共有过半数的基金2007年初单位可分配收益或拟分配收益超过0.4元。封闭式基金接下来分红行情值得期待。

    从本次公布的情况来看，34只封闭式基金中只有4只基金的单位拟分配收益或可分配收益占该基金面值以上收益的比例达到50%，部分基金的拟分配收益或可分配收益占该基金面值以上收益的比例不到20%。扣除分红后，绝大多数封闭式基金的单位净值仍在1.5元以上，其中科翔和金元两只封闭式基金的单位净值仍旧超过2元。

    对于到期概念基金(2008年前到期的25只封闭式基金)来说，到期后不管采用目前几只到期基金采用的封转开方式还是采用别的创新方式，未分配的这部分收益在到期时必然要实现。对于非到期概念基金来说，收益分配方式的修改(目前53只封闭式基金总共有38只封闭式基金的收益分配方式为“一年至少分配一次”，具备1年多次分红的条件。)，年度分红后的持续分红仍将对这部分收益逐步进行实现。此外，如果类似“到点分红”这样的方案出台，则会加快留存收益向持有人的分配。总体上，非到期概念基金年度分红后的持续收益分配仍可期待。

    当然，2007年市场环境的变化也会对封闭式基金后续收益分配造成影响：市场向上带动封闭式基金单位净值继续增加，则后续可分配收益会进一步增加；市场向下调整带动封闭式基金单位净值下抑，则会减少后续可分配收益。但是，基于在看好中国股市的基础上，在目前市场的高位上，我们认为接下来马上要进行全面年度分红、平均可分配收益达到0.417元，且整体折价率还有21.39%的封闭式基金是进可攻退可守的良好投资品种。  

    34只封闭基金已进行和将进行的收益分配情况

    名称基金公司基金规模(亿份)本次公布单位拟分配收益或可分配收益(元)本次公布单位分红排名 2006年度已分配(元) 2006年度单位分配总额(元) 2006年度全年单位分红排名

    基金久嘉长城 20 0.8799 1——— 0.8799 1

    基金科汇易方达 8 0.7000 2——— 0.7000 3

    基金安顺华安 30 0.6800 3——— 0.6800 4

    基金同德长盛 5 0.6139 4——— 0.6139 5

    基金景阳大成 10 0.5700 5——— 0.5700 7

    基金开元南方 20 0.5000 6——— 0.5000 9

    基金裕隆博时 30 0.5000 7——— 0.5000 9

    基金裕华博时 5 0.5000 8——— 0.5000 9

    基金泰和嘉实 20 0.4800 9 0.13 0.6100 6

    基金科讯易方达 8 0.4800 10——— 0.4800 13

    基金科瑞易方达 30 0.4800 11——— 0.4800 13

    基金天元南方 30 0.4500 12——— 0.4500 15

    基金科翔易方达 8 0.4300 13——— 0.4300 16

    基金裕阳博时 20 0.4300 14——— 0.4300 16

    基金安信华安 20 0.4200 15——— 0.4200 18

    基金裕泽博时 5 0.4000 16——— 0.4000 19

    基金景业大成 5 0.4000 17——— 0.4000 19

    基金丰和嘉实 30 0.3900 18 0.10 0.4900 12

    基金安瑞华安 5 0.3900 19——— 0.3900 22

    基金融鑫国投瑞银 8 0.3857 20——— 0.3857 23

    基金普润鹏华 5 0.3700 21 0.03 0.4000 19

    基金同益长盛 20 0.3536 22 0.15 0.5036 8

    基金普丰鹏华 30 0.3450 23 0.03 0.3750 24

    基金景博大成 10 0.2900 24——— 0.2900 25

    基金裕元博时 15 0.2900 25——— 0.2900 25

    基金同盛长盛 30 0.2890 26——— 0.2890 27

    基金同智长盛 5 0.2628 27 0.50 0.7628 2

    基金景福大成 30 0.2600 28——— 0.2600 28

    基金金元南方 5 0.2500 29——— 0.2500 29

    基金景宏大成 20 0.2200 30——— 0.2200 30

    基金安久华安 5 0.2200 31——— 0.2200 30

    基金普惠鹏华 20 0.1520 32 0.03 0.1820 32

    基金普华鹏华 5 0.1360 33 0.03 0.1660 33

    基金隆元南方 5 0.1000 34——— 0.1000 34