大盘大幅度震荡基金重仓蓝筹股成大震荡避风港基金滚动报道

大盘大幅度震荡基金重仓蓝筹股成大震荡避风港

2007年07月05日 10:42

唐潇武

    6月以来，沪深大盘呈现高位大幅度震荡，技术形态出现M型双头后逐步回落。绩差股和题材股投机结束，开始让人心惊肉跳的价值回归之路。在市场的洗礼中，优质、高含金量绩优股开始受到市场推崇，“二八”现象再现，在4336点附近见顶后基金重仓股开始成为市场新的主流品种，地产、银行、机械、酒类食品、煤炭、汽车等诸多板块呈现出良好的互动轮涨状态。我们选择50只机构重仓持有的蓝筹股，比较“5?30”以来其相对上证指数的区间涨跌幅度，发现明显规律：

    40只蓝筹股“5?30”以来股价表现强于大盘，只有10只蓝筹股涨幅低于指数，蓝筹股整体验证了在调整市场中的良好抗跌性。分行业看保险公司最为强势，中国平安和中国人寿在保费收入持续增长和投资收益明显提高的基本面推动下不断上攻，同时香港H股中中资保险股也配合A股共同拉升。沉寂多日的汽车股也不声不响地暗自发力，轿车龙头上海汽车和客车领头羊宇通客车涨幅很大，消费者对汽车强劲的购买力和前期滞涨导致的技术性补涨是它们表现良好的主要理由。

    房地产和小盘银行股走势十分强劲，我们认为其表现有扎实的行业基本面支撑：房地产行业遭遇宏观调控加息，给房地产企业带来一定的经营压力，但部分优质房地产上市公司拥有较多的融资渠道，完全可以化解此压力。房地产价格2007年以来持续较快上涨，根本原因是当前实际利率偏低，真实利率低于零的现实难于让百姓储蓄,加上改善住房的真实需求必然促使大家购房,低利率环境无法压制房价上涨。另一方面人民币升值的步伐进一步加快，我国房地产业是本币升值最大受益者之一。具备品牌和专业化优势的房地产龙头公司如万科、保利地产自然成为机构首选地产股。银行股同样受益于人民币升值带领的流动性过剩产生的效果，另一方面储蓄持续增长和较大存贷差推动利润快速增长，由于股份制、中等银行利润增长最快，所以小盘银行最佳。

    此外机械类尤其是工程机械龙头公司表现也十分抢眼,三一重工、中联重科和柳工股价走势明显强于大盘，尤其三一重工逆市不断创出新高，上半年强劲业绩是上升的主要理由。

    消费概念中酒类股票将持续看好，随着经济的持续繁荣、居民收入的稳定增长，消费服务类股票一直为基金等众多机构坚定持有，五粮液、青岛啤酒、贵州茅台是我们重点看好公司。交通设施公用事业类股票前期行情受到冷落，在调整市场中此类股票抗跌性较好，值得投资者注意，大秦铁路、白云机场是其中优秀代表。

来源：上海证券报

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