银行提高"要价" 基金铺网点直销或成趋势

2008年09月01日 09:30 来源：上海证券报吴晓婧

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    在基金销售弱市遇冷之时，银行渠道的网上直销申购费率却逆市提升。近日，已有多家基金公司公告称，自9月1日起调整使用农业银行金穗卡结算的基金网上直销前端费率，将申购费率的优惠额度调整为原申购费率的7折，相当于申购费率为1.05%。与此前长期享受4折优惠、低至0.6%的申购费率相比较，农行明显提高了网上直销基金的申购费率。

    “虽然其他银行还没有类似举措，但事实上，银行作为基金公司最重要的销售渠道，对于基金公司的‘要价’越来越高。”天治基金市场总监陈楠对记者表示，“基金公司加强自力更生，建立自己的直销网点将成为一种必然趋势。”

    银行弱市“变脸”

    本次农行逆市上调基金网上直销费，涉及基金数量超过200只。农行网站显示，金穗卡针对多达49家基金公司开通了基金直销业务。据不完全统计显示，这49家基金公司旗下管理的开放式基金数量超过300只，扣除不受影响的货币型基金和债券型基金，此次上调申购费率涉及基金数量超过200只。

    分析人士指出，银行通过网上直销获取的收益远低于其代销所获收益，长期实行优惠的主要目的实际上是推广其银行卡业务。事实上，银行代销基金，申购费用是由银行获得，但通过基金公司网上直销再结算的方式，申购费用却是基金公司和银行共同分账。

    除了银行开始逆势上调基金网上直销费，从记者日前走访来自30家银行营业网点的调查来看，银行代销基金的热情也降至“冰点”。

    在走访的30家银行营业网点中，有11家银行的理财经理并不建议在目前情况下购买基金，该比例占到调查总数的近4成。

    在银行对基金的销售热情骤降的同时，对于理财产品的推荐热情却大幅上升。多家银行表示，购买理财产品的投资者比购买基金的人数多出许多。银行推出理财产品的速度也较之以前更快。据统计，30家银行中，推荐理财产品的银行多达13家，占到的43.4%，作为基金销售重要渠道的银行，对于理财产品的推荐与对于基金的推荐热情形成了截然不同的情形。

    建直销网点或成趋势

    由于基金的销售一直受银行渠道制约，以及银行开始提高要价，天治基金市场总监陈楠对记者表示，基金公司建立属于自己的直销网点应该是一个必然趋势。

    据悉，作为基金代销机构的银行，基金的认购、申购费用都是由银行获得，而赎回费的一半也是银行获得，并且对于其销售奖励等也是从基金公司所获得的管理费中扣除，因此，陈楠对记者表示：“对基金公司而言，直销比重越大，基金公司的利润也越高。”

    虽然设立直销中心或直销网点成本较高，但陈楠认为：“建立直销中心对于基金公司有多方面的好处。其一，建立直销中心有利于积累高端客户，为基金公司将来拓展专户理财积累客户。其次，基金公司可以借助直销中心打造一个综合性业务平台，为投资者提供交易方便，扩大直销客户群体，更直接地了解客户需求，提供个性化服务。第三，基金公司还可将直销作为营销平台，打造公司品牌。”

    事实上，缺乏自有的销售渠道是长期困扰基金业的一大难题，而这一类直销网点在2006年就已经开始试点。华夏、嘉实、银华等基金公司都是首先进行网站铺设的一批基金公司。在大城市设直销点已经得到了基金公司的普遍认同。此类直销中心的门槛比一般的银行代销渠道要高很多，主要是以中、大型客户为服务对象。但在市场低迷之时，多家基金公司已经降低了投资的门槛。

    虽然建立基金公司直销中心渐成趋势，但成本收益也成为基金公司首要考虑的问题，对于有意尝试基金门市店的公司而言，需要考虑的是门市店的收益是否可以抵消成本，以及如何布局的问题。

    一位业内人士认为，并不是所有的基金公司都有足够的资金开拓新的销售渠道或销售模式。目前这类直销点的铺设还主要集中在大型的有实力的基金公司上。基金直销门店销售额在公司直销渠道中所占的比例还很小，理财服务和品牌宣传仍是基金开店的业务重点。