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晨星新基金介绍:博时新兴成长

2007年07月16日 13:44

    博时新兴成长

    博时旗下第十只开放式基金———博时新兴成长将于7月19日起限量150亿集中申购。它由基金裕华转型而来。以下介绍这只基金的一些特性，以供投资者参考。

    投资目标及投资策略

    投资者要选择一个投资产品，首先要考察这一产品的投资目标是否与自己相符，投资策略是否合理，以及投资风险是否在承受范围之内。由于这只基金还没有发行建仓，我们只能根据它的招募说明书对其投资风格略窥一二。

    招募说明书显示，该基金股票投资比例占基金资产的60%-95%(包含不超过资产比例3%的权证)，债券投资比例占基金资产的0-35%，现金不低于基金资产的5%。根据以上数据，该基金应该归入晨星分类中的积极配置型基金，以积极的投资策略主要投资于股票，也可以根据市场状况配置一定比例的债券。但是基于其实际的投资组合还不得而知，这一分类有待检测。

    这只基金的投资目标是投资于各个行业中的新兴高速成长企业，以寻求超额收益，投资者相应也要承受较高的风险。该基金的业绩基准为沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。

    基金公司及基金经理

    一只基金的投资策略能否得到有效实施，投资风格是否能够持续，基金管理人起着至关重要的作用。这只基金所隶属的博时基金公司，成立于1998年。截止到6月30日，它的资产规模为1005.11亿元，排在所有国内基金公司的第五位，是资格较老规模较大的基金公司之一。它旗下成立超过两年的四只开放式基金的晨星两年评级一只为四星，两只为三星，一只为两星。

    该基金的基金经理由其前身基金裕华的基金经理何肖颉继续担任。他具有将近九年的从业经验，曾经历任过分析师、研究员和基金经理助理，于2005年2月4日起担任基金裕华基金经理。截至2007年6月30日，基金裕华最近一年的净值回报率为134.27%，两年年化回报率为89.08%，分别排在所有封闭式基金的第12位和第23位，业绩表现良好。而晨星对于其波动幅度和晨星风险系数的评价均为偏低，基金经理的投资风格比较稳健。这只基金“封转开”后规模将大幅扩大———基金裕华的份额为5亿份，以7月13日公布的2.94元的净值，其现有规模为14.7亿元，如果按照此次的申购上限，基金的规模将会扩大约10倍。规模的快速膨胀短期内可能会影响基金经理的操作策略。

    费率

    该基金在国内率先采用了累计权利费率结构，在集中申购期间，投资人可多次申购基金，对应申购费率等于集中申购期间，该投资人通过同一交易账户申购基金的累计申购金额所对应的费率。这虽然是基金公司的一种促销手段，但也不失为为投资者带来的一种实惠。该基金的申购费率在投资额小于50万元时为1.5%，投资额在50万元到100万元之间时为1%，投资额在100万元到500万元之间时为0.6%，投资额大于500万元时则固定收取1000元的申购费。

来源：证券时报

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