美联储救AIG成"提款机" 华尔街人人自危猜下一个是谁

2008年09月19日 10:07 来源：中国新闻网

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    摩根士丹利股价连日急挫，对冲基金客户取消户口，撤走资金，其行政总裁昨日已跟美联银行展开合并谈判。

    美国联储局的主要角色应是制定货币政策的美国央行，但近期连番出手救市，已成为挽救面临财政危机金融机构的“白武士”。其问题亦越来越多，尤其是定位问题备受争议。同时，最新消息称，摩根行政总裁倾向支持与美联银行合并，双方昨日更展开正式合并谈判。

    联储局原本负责制定货币政策，并在面对信贷危机时作为国家“最终贷款人”，但现在的它却身兼多职，包括保险集团、投资银行家，甚至对冲基金经理。它现在向AIG贷款，又持有贝尔斯登曾持有的290亿美元证券，成为“最终投资者”。

    救AIG赚蚀惹争议华府非提款机

    虽然联储局官员表示他们有足够资金应付新危机，但资产质素正不断恶化。分析员估计，雷曼兄弟和其他投行已透过联储局半年期贷款计划，以次级证券作抵押借取500亿美元，令联储局持有越来越多高风险证券。

    外界对联储局向AIG放款毁誉不一，政府最后是赚是亏仍在激辩中。

    美国信贷评级机构Egan-Jones创办人伊根对AIG认为，AIG不太可能甩掉巨额蚀本资产，最终政府只有以折让价卖掉优质资产，令纳税人承担了部分坏帐。

    保险业企业顾问马蒙却表示，AIG只要有充足时间重新整顿业务便可起死回生。截至上季，AIG净资产值900亿美元，政府的贷款只是解燃眉之急，补充流动资金而已。

    传摩根士丹利酝酿新合并

    联储局出手拯救美国国际集团(AIG)未能恢复全球信心，英美金融机构仍未脱险，华尔街剩下的投资银行高盛和摩根士丹利股价连日急挫，其中全美第二大投行摩根形势较差。最新消息显示，摩根行政总裁倾向支持与美联银行合并，双方昨日更展开正式合并谈判。

    虽然摩根士丹利和高盛的季度业绩较预期好，但股价前日仍急挫，有摩根对冲基金客户取消户口，撤走资金。有分析员指出：“对冲基金会看看交易对象的风险，如果不看好公司股票，亦会减少使用有关证券服务和衍生工具。”

    摩根行政总裁John Mack虽然希望力保公司的独立投行地位，但连日来都与花旗集团和美联银行(Wachovia)的高层商谈。据报花旗并无兴趣合并，而摩根与美联的合并谈判已达深入阶段，但能否成事仍属未知数。

    摩根高层现正研究要卖出多少股份套现，才能扫除市场的疑虑。有传汇丰银行是摩根的对象，但彭博通讯社报道，汇丰银行无意入股。汇控发言人亦不评论是否研究收购摩根。

    越来越多的分析员表示，投行只靠市场融资作资金运作模式行不通，需要与大型商业银行合并，得到稳定的存款作资金流，才能避免走上雷曼的绝路。

    华尔街人人自危

    华府宣布向AIG提供850亿美元紧急贷款，变相接管AIG后，华尔街人士并未因此松一口气，反而开始人人自危，每个人心中想的都是：“谁是下一个？”

    接连有大行倒下，令华尔街人士不敢心存侥幸，投资者亦对高盛和摩根等投行失去信心。投资者连日来狂沽两行股票，令两行股价跌至新低。高盛虽然是少数受影响较微的投行，加上第3季业绩远胜预期，但股价仍然大泻，令员工担心会步雷曼后尘。

     “我们不能独善其身。”一名高盛职员说：“整条华尔街都非常担心，没有人会感到安全。”华尔街数万人的高薪是纽约经济的支柱，并且为股市提供数以十亿计的个人资金。假如他们失业，整个纽约以至美国经济都会大受影响。

    纵使仍有不少自由主义者批评华府接管AIG，但华尔街人士则普遍赞成。有德意志银行职员表示，假如AIG如雷曼般破产，将会令大批员工失业。有AIG员工更称赞华府行动是“为了经济、人民和市场的利益，做了最好的选择”。

    另悉，道琼斯指数宣布，卡夫食品将加入为道指成份股，替换AIG，原因是AIG已被实质国有化，而且当前指数内并无涵盖食品的公司。