10月30日，A股5家上市险企三季报披露收官。聚焦财险板块，人保财险、平安产险、太保产险3家头部险企在自然灾害频发的冲击下，综合成本率同比全部优化，均实现承保盈利。
在保费收入方面，前三季度，3家险企原保险保费收入合计8789.61亿元，保持稳健增长。其中，人保财险4505.01亿元，同比增长1.7%；平安产险2652.15亿元，同比增长3.5%；太保产险1632.45亿元，同比增长1.9%。从保费结构看，3家公司车险业务保费增速放缓，非车险业务对保费的拉动作用继续提升。今年前三季度，3家险企综合成本率集体优化。人保财险综合成本率为95.8%，同比下降0.3个百分点；平安产险综合成本率同比优化1.4个百分点至95.6%；太保产险综合成本率同比下降1.4个百分点至96.2%。
对于平安产险综合成本率的优化表现，中金公司分析师表示，今年三季度自然灾害明显多于去年同期，平安产险综合成本率仍实现改善，反映出该公司具备优秀的承保能力。
综合成本率的改善主要来自费用端的持续压缩，“报行合一”在车险及非车险领域的深入执行，对渠道费用水分的挤压效果仍在显现。
综合成本率优化推动承保利润增长。人保财险前三季度实现承保利润165.45亿元，同比增长11.3%。东吴证券数据显示，人保财险车险承保利润同比增长约13%至133亿元，非车险承保利润同比增长约4%至33亿元。多家券商分析师认为，在强厄尔尼诺现象与三季度自然灾害较多的背景下，人保财险依然实现承保盈利，源于该公司持续优化业务结构、严格费用管控以及做实风险减量服务。
非车险综合治理成效显现。当前，财险业正加速告别“车险独大”，形成车险业务与非车险业务双轮驱动发展格局。
2025年10月，金融监管总局发布《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》，开启非车险综合治理。通知明确，在非车险业务全面推行“报行合一”“见费出单”，要求财产保险公司强化保险费率管理，严格执行经备案的保险条款和保险费率，推动非车险产品的使用与备案情况一致。
治理的直接效果已体现在费用端。今年前7个月，非车险（不含车险、农业保险、意外健康险）业务总体扭亏为盈，条款冗余问题得到初步整治，已完成重新备案的企财险、雇主责任险手续费率同比分别下降约6个和5个百分点，非车险应收保费率同比约下降8个百分点。
靠高手续费、长账期争揽业务的空间受到抑制，头部险企凭借合规和定价能力，非车险业务保费增速较快。前三季度，平安产险非车险业务保费收入991.53亿元，同比增长10.0%，增速领先；太保产险827.12亿元，同比增长3.7%，规模超越车险；人保财险2301.5亿元，同比增长3.2%。人保财险披露了更为详细的数据：意外伤害及健康险保费收入1048.36亿元，同比增长6.1%；责任险356.89亿元，同比增长12.7%；农业保险517.72亿元，同比下降0.8%。
不过，非车险综合治理效果目前集中体现在费用压降层面，赔付端的改善尚待观察。非车险险种繁杂，风险场景差异大，企财险、工程险易受台风、暴雨等巨灾影响，责任险定损、责任认定周期较长，赔付波动不易平滑。
今年8月，金融监管总局发布《非车险综合治理行动方案》，从产品、业务、数据、中介、保障机制等层面制度化规范非车险经营，推动构建规范化、专业化和精细化的非车险市场体系。车险进入存量提质阶段。今年前三季度，行业车险业务原保险保费收入同比下降约0.03%至6834亿元。从上市险企数据来看，人保财险车险保费2203.56亿元，同比增长0.1%；太保产险车险保费805.33亿元，同比微增0.1%；平安产险车险保费1660.62亿元，同比持平。光大证券分析师认为，车险保费收入增长疲软主要受新车销量承压影响。
从更具体的数据来看，新能源车险增速显著高于车险整体增速。前三季度，新能源商业车险签单保费1290.15亿元，同比增长18.6%，签单件数同比增长27.02%。不过，新能源车险赔付压力不小，前三季度，新能源商业车险已结赔款同比增长31.96%，高于保费增速。
2025年，全行业新能源车险承保亏损约56亿元，但头部财险公司的新能源车险业务已率先实现盈利。前三季度，平安产险新能源车险原保险保费收入同比增长21.2%，承保盈利水平保持稳定。
业内人士预计，随着车型定价持续精细化、“三电”维修成本管控不断加强，叠加智能风控前置落地，上市险企新能源车险综合成本率将稳步下行，进一步巩固车险盈利基本盘。（记者 戴梦希）
(责任编辑：马欣)