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中线关注二线蓝筹股

2007年08月27日 09:27

陈慧琴

    在目前大盘新高迭创的态势下，权重股在完成创新高和激活人气的作用后，或会传递接力棒，热点将轮换至二线蓝筹股，市场阶段“二八”和“八二”或将转化。投资者可对调整到位的一二线蓝筹股继续进行中线关注，逢低介入。

    从中长期的角度来看，二线蓝筹股具有良好的基本面和成长性，且很多细分行业及隐性行业龙头，考虑到未来的成长性，长期投资价值仍然值得看好。另外一个不容忽视的因素是，近期基金进入新一轮的密集发行期，不少基金发行后即快速加仓，其首选目标仍然离不开蓝筹股，尤其是投资于未来三年有30%以上增长的成长股如五粮液、武汉中百、平高电器等。二线蓝筹引领基金业绩成长的趋势更明显，二线蓝筹集中的机械设备制造、石油化工、有色冶金等集体走强。

    “5·30”后行情主要靠权重板块拔高带动股指创出新高，相当多的优质机械股尚无暇顾及，在股指创出新高情况下，滞胀的产业升级和消费升级有望引发新基金的挖掘。

    从消费升级和通胀受益主题的挖掘看。7月份居民消费价格总水平同比上涨5.6%，CPI的温和上涨对于商业零售企业来说是利好因素。在温和的通胀背景下，居民消费持续增长有利于提高商业企业的收入和盈利。温和通胀对零售行业形成整体利好，商业零售、食品饮料板块、旅游板块将会成为市场新资金挖掘的新方向。目前阶段，我们认为2007年业绩有效释放、涨幅相对有限的二线商业零售股如武汉中百和友谊股份具有中线投资价值。

    从市场热点的转换来看，今年1-6月，全国机械工业生产销售稳定增长。全行业共完成工业总产值33423.15亿元，完成销售产值32419.63亿元。全国机械工业生产、销售及新产品产值等生产指标增速均在32%以上，除农机产品外，主要行业均呈强劲发展势头。基金二季度重仓股机械板块涨幅较小。我们知道，机械行业景气度依然较高，机构二季度持股较大，工程机械行业凭借其高成长彰显投资价值，部分阶段滞涨的中价机械股如沈阳机床、大冷股份和山推股份有望成为权重股繁荣下的估值洼地，在震荡行情中受到主流资金的青睐，有基本面支撑的消费类成长股面临机遇。

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来源：华泰证券

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