赎回近大半"自家基" 长信基金2400万元大腾挪

2008年06月11日 08:29 来源：解放网－每日经济新闻

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    赎回老基金“改道”申购旗下的新基金

    近日，长信基金公告称，公司将赎回持有的两只自家的老基金，上述赎回资金将用于申购其正在发行的新基金??长信双利优选灵活配置混合型基金。此公告一出，引发坊间的热议和诸多猜想。

    今年以来，新基金发行惨淡已不是新鲜事，众多基金公司自购旗下新基金也是屡见不鲜。但一家基金公司赎回自家老基金，而去申购旗下正在发行的新基金，这倒是个新鲜事。

    进行这样的资金“内部流动”，长信基金是缘于什么目的呢？对基金持有人会产生那些影响呢？

    赎回近大半“自家基”

    据长信基金公告披露，公司于本周五（6月6日）分别赎回1400万份和1200万份长信金利和长信增利基金，上述两只基金持有时间已经分别超过2年和1年，此次赎回资金将用于申购旗下正在发行的双利优选基金。赎回上述基金份额后，长信基金还持有长信金利1025.10万份、长信增利800.45万份。

    如果按照昨日两只赎回基金的净值来计算，此次赎回长信金利和长信增利金额分别为1176.7万元和1198.44万元，总计2375.14万元。

    “我们持有这两只基金的时间，已经超过证监会所规定的不得低于6个月的规定。同时，我们持有的基金份额也在基金净资产的10%以内。”长信基金总经理助理秦波向《每日经济新闻》表示。

    2375万元其实“不少”

    按照证监会对基金公司自购基金的相关规定，基金公司运用固有资金投资封闭式基金，持有比例不得超过该基金总份额的10%，在基金合同终止前原则上不得出售。如果买卖自家的开放式基金，持有份额的期限不少于六个月，申购、赎回基金份额需至少提前两个交易日将相关情况公开披露。

    看起来，在持有时间和资产占比上，长信基金并无违规之处。但令人不解的是，既然没有违规，长信基金完全可以继续持有老基金以维护持有人的信心。而且卖出老基金回笼近2400万元，难道长信真的缺少这笔周转资金?

    从持有长信基金49%股权的长江证券2007年年报，记者查阅到，截至2007年末，长信基金实现营业收入2.79亿元，营业利润约8900万元，净利润7500万元。也就是说，长信基金准备投资新基金的2375万元将近占到2007年净利润的30%。

    有分析人士认为，对长信基金公司来说，拿出将近净利润30%的资金购入新基金，这样的比例可谓不少。

    重仓金融地产损失惨重

    事实上，长信基金旗下的两只股票型基金??长信金利和长信增利，今年以来的市场表现不尽如人意。究其原因，一贯仓位过重，而且重仓持有金融地产股，或是表现不佳的主要因素。

    长信金利的2007年年报中曾有这样一段话：“本基金2008年的投资策略依然如故，在保持组合的流动性的前提下，适度均衡的行业配置。选股策略方面，我们将更加重视通胀因素。”

    从长信金利基金去年年底至今年一季度末的持仓分布比例来看，在行业分配上，去年年底制造业持仓比例为33.88%，金融地产共计占22.54%；而今年一季报时，金融地产占到31.84%，制造业降至30.83%，仅仅是相应地增加了农业和石油化工行业的仓位。如此看来，长信基金不仅没有降低金融地产行业的配置，反而选择了增仓，“2008年重视抵御通货因素”的思想根本没有得到很好地贯彻。

    反观仓位相对灵活的长信增利，该基金今年以来下跌23.96%，略好于长信金利31.76%的跌幅，该基金主要源于一季报侧重于石油、化工、农业板块的布局。特别是在今年一季度，长信增利加仓了冠农股份，将其作为第一大重仓股。

    不过，长信增利的高仓位依然没能改变下跌惨重的命运，该基金在一季报中认为，3400点~3500点市场出现了非理性恐慌，其净值也由于仓位较高在季度末出现了几天惨烈的调整。